Биржевые фонды Тинькофф (БПИФ) стратегии вечного портфеля: условия, комиссии, доходность, подвохи и отзывы о том, стоит ли их покупать?

Биржевые паевые инвестиционные фонды Тинькофф (ETF фонды) – новое предложение на рынке инвестиций. Они предложены дочерней управляющей компанией банка Тинькофф на основе собственной стратегии «Вечного портфеля». БПИФы Тинькофф могут рассматриваться в качестве альтернативы банковским депозитам. Но перед тем, как принять решение, стоит ли вкладывать в инвестфонды Тинькофф, надо обязательно изучить предложение подробно, узнать о нюансах, рисках и подвохах данной способа размещения накоплений.

Биржевые фонды Тинькофф (БПИФЫ) — что это такое?

БПИФ Тинькофф «Стратегия вечного портфеля» — это портфель активов, торгующийся на бирже в форме паев. Каждый владелец пая получает право на определенную долю активов фонда. При этом занимается инвестированием средств управляющая компания.

Во что вкладывают БПИФЫ Тинькофф – естественный вопрос для того, кто задумывается над их приобретением. В состав портфеля входят активы 4 видов:

• драгоценные металлы (золото);
• акции ведущих компаний;
• облигации;
• краткосрочные депозиты.

Предлагаются биржевые фонды Тинькофф в 3 валютах: российской, американской и евро. В зависимости от выбранной валюты управляющей компанией подбираются активы разных типов. Самостоятельно инвестору задумывать об изменениях в портфеле не приходится. Но он всегда может просмотреть всю его структуру и узнать, в какие конкретно инструменты вкладываются деньги и в каких пропорциях.

Отличие БПИФов от обычных ПИФОВ

БПИФ – это аналог биржевых инвестфондов (ETF), существующих на иностранных рынках. Они позволяют вкладываться в различные активы без необходимости прохождения процедуры квалификации инвестора, самостоятельно отбора бумаг и т. д. Первые БПИФЫ появились на Московской бирже в 2018 году (ETF – в 2013) и сразу привлекли внимание со стороны частных инвесторов.

Главное отличие БПИФов от обычных в способах покупки, продажи паев. Если в обычных ПИФах их приобретают напрямую у управляющей компании или ее агентов, то единственный вариант, как можно купить паи Тинькофф – это приобретение их на бирже.

Покупка может происходить через приложение Тинькофф Инвестиции, личный кабинет сайт или любого другого брокера, предоставляющего доступ к Мосбирже. Управляет БПИФам Управляющая компания Тинькофф Капитал.

БПИФы можно покупать и продать в любой рабочий день. Они в отличие от обычных ПИФов, подходят для приобретения и на ИИС. Это позволяет увеличивать доход от вложения средств, получая дополнительно вычеты от государства.

Управляющая компания

УК Тинькофф Капитал была зарегистрирована в сентябре 2019 году. Первая информация о ее запуске появилась немного раньше – в середине 2019 года. Компания получила все необходимые лицензии и работает в строгом соответствии с российским законодательством под контролем ЦБ РФ.

Тинькофф Капитал – это дочерняя компания одноименного банка. 99% в ней принадлежит именно АО «Тинькофф Банку», а еще 1% контролируется им же через дочерние структуры. Тинькофф Банк хорошо известен на российском рынке и имеет довольно хорошие финансовые показатели.

Преимущества фондов Тинькофф

Инвестирование в фонды Тинькофф – это хорошая альтернатива размещению средств на банковских депозитах. От инвестора при этом не требуется специальных знаний или наличие свободного времени для самостоятельного анализа финансовых инструментов. БПИФ Тинькофф находится под управлением специализированной компании. Ее специалисты сами корректируют состав портфеля по мере необходимости в соответствии с правилами фонда.

Дополнительно у биржевых ПИФов Тинькофф можно отметить следующие плюсы:

• Высокая доходность. Она значительно выше той, что банки предлагают по банковским вкладам.
• Низкий порог вхождения в инвестиции. Минимальная сумма для вложения – около 5 рублей, в то время как банки предлагают вклады обычно минимум на 50-100 тыс. рублей.
• Диверсификация портфеля. Паи включают различные ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
• Оптимизированные риски вложения. Они существенно снижаются за счет диверсификации вложений.
• Разные валюты фондов. Клиент самостоятельно может решить, желает он инвестировать в рублях, долларах или евро.
• Низкие комиссии УК. Владельцем паев предлагаются также специальные условия брокерского и депозитарного обслуживания.
• ПИФЫ от Тинькофф Капитал допускают приобретение паев на ИИС. Это позволяет получать дополнительный гарантированный доход за счет вычета по НДФЛ.

Недостатки и подвохи инвестфондов Тинькофф

Главный подвох БПИФов от Тинькофф, как и любых других структурных продуктов в наличии комиссии за управление фондом. Управляющая компания за это возьмет 0.99% от среднегодовой стоимости активов (пая). Причем данная комиссия берется как в случае успеха и прибыли, так и при убытках. Но эти издержки уже включены в стоимость пая, Вы ее напрямую не платите!

Биржевые ПИФЫ Тинькофф имеют еще ряд недостатков, которые важно учитывать:

• Купить паи можно исключительно на бирже. Покупка паев Тинькофф БПИФ возможна в приложении или на сайте Тинькофф Инвестиции, а также через других брокеров, но только после заключения договора на брокерское обслуживание.
• Длительные сроки инвестирования. БПИФ стоит рассматривать, если планируется вложить средства минимум на 1-2 года (а лучше – 3-5 лет), иначе доходность может оказаться незначительной или не будет вовсе.
• Нет гарантии дохода. Динамика стоимости паев и доходность финансовых инструментов в прошлом не дает гарантий получения дохода в будущем, более того, у инвестора иногда могут возникать и убытки.
• Отсутствие страховой защиты от государства. Инвестиции в БПИФЫ, как и в другие финансовые инструменты, не страхуются АСВ.

БПИФы Тинькофф – Стратегии Вечного Портфеля

Перед тем как вкладывать средства следует изучить обзор БПИФов Тинькофф. Всего доступно 3 фонда в разных валютах: рублях, долларах и евро. Все они строятся по единой стратегии «Вечного Портфеля». Она основана на сбалансированном портфеле из акций, долгосрочных облигаций, золота и различных инструментов денежного рынка.

Основная задача стратегии «Вечного портфеля» (Tinkoff All-Weather) — обеспечить прибыль в любых ситуациях: при росте, спаде или стагнации в экономике. Комиссия управляющей компании фиксирована для всех вариантов БПИФов. Она составит 0.99% от среднегодовой стоимости активов (пая). Данная комиссия УК уже заложена в стоимость пая. Напрямую клиент ее не платит.

Рублевый фонд

Рублевый БПИФ Тинькофф направлен на инвестирование в российскую экономику. Уровень риска по нему оценивается как низкий, по сравнению с рынком акций.

Основные средства фонд (49.68%) инвестирует в государственные ценные бумаги. В структуре портфеля также существенную долю занимают инвестиции в компании, связанные с драгоценными металлами (23.99%), энергетику (14.67%), финансовый сектор (4.37%).

Бумаги, занимающие существенную долю в структуре фонда:

• ОФЗ (различных выпусков);
• iShares Gold Trust (ETF из сектора драгоценные металлы);
• Газпром;
• Лукойл;
• Сбербанк.

Долларовый фонд

Долларовый БПИФ Тинькофф предусматривает вложение средств в американскую экономику. В структуре портфеля фонда преобладают вложения в государственные ценные бумаги США (24.95%), драгоценные металлы (24.59%), финансовый сектор (16.56%), машиностроение и транспорт (15.35%), IT-технологии (5.42%).

Во что вкладывает долларовый фонд:

• Vanguard Total Stock Market ETF;
• Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF;
• iShares Gold Trust;
• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF;
• Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF.

По словам представителя Тинькофф, по мере роста стоимости СЧА (чем больше будут покупать эти паи, тем быстрее СЧА будет расти) управляющая компания сможет инвестировать денежные средства напрямую в акции иностранных компаний.

Фонд номинированный в валюте евро

БПИФ Тинькофф в Евро ориентирован на обеспечение стабильного дохода за счет вложений в экономику еврозоны. Основные вложения осуществляются в государственные бумаги (25.39%), драгоценные металлы (24.84%), финансовые структуры (17.11%), сектор потребительских товаров (11.33%).

Бумаги, представленные в портфеле:

• Vanguard FTSE Europe ETF;
• iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF;
• iShares Gold Trust;
• iShares EUR Govt Bond 10-15yr UCITS.

Доходность БПИФов Тинькофф

Стратегия инвестирования, разработанная Тинькофф Капитал для своих фондов, учитывает различные фазы экономического цикла, а также различные изменения на рынке. Среднегодовая доходность сопоставима с показателями рынка акций:

• для БПИФа в рублях – 14%;

• для БПИФа в долларах – 7%;

• для БПИФа в евро – 5.8%.

Никто не гарантирует, что доходность на аналогичном или более высоком уровне будет обеспечена в будущем. Но по статистике стратегия в 100% случаев имеет положительную доходность на периодах в 3 и 5 лет.

Сколько можно заработать?

Доход зависит от суммы вложений, срока их размещения, а также ситуации на рынке. Управляющая компания стремится обеспечить безопасность инвестиций при приемлемом уровне прибыли, но никаких гарантий не дает.

Примерный доход можно посчитать самостоятельно. Например, при вложении 100000 рублей на 3 года по среднему показателю (14%) он составит около 48000 р. Из этой суммы также надо вычесть суммы комиссий управляющей компании (0.99% от стоимости актива или около 1000 рублей в год) и различные комиссии брокера, депозитария, взимаемые в соответствии с их тарифами.

Как купить паи биржевого фонда Тинькофф

Перед тем как приобрести паи БПИФа необходимо открыть обычный брокерский счет или ИИС. Для этого можно обратиться в Tinkoff или к любому брокеру, открывающему доступ к Мосбирже. Заключения договора надо пополнить счет и уже затем приобрести паи.

Проще всего купить паи в приложении Тинькофф Инвестиции. Для проведения операции потребуется выполнить буквально 3 действия:

1. Выполнить вход в приложение. При желании можно воспользоваться также личным кабинетом на сайте.
2. Найти в каталоге БПИФ и указать, сколько лотов планируется приобрести. 1 пай Тинькофф равен 1 лоту.
3. Подтвердить покупку. Для этого надо ввести код из СМС, только после этого деньги будут списаны с торгового счета и пройдет покупка.

Купить и продать паи можно во время работы Московской биржи. Торги на ней идут по рабочим дням с 10.00 до 18.45 по московскому времени. Комиссия за сделки с паями в приложении не взимает.

Комиссии при покупке

Тинькофф для своих клиентов в приложении Тинькофф Инвестиции ввел ноу-хау в плане взимания комиссии. Вместо брокерской комиссии будет взиматься депозитарная. Она немного запутанная, и чтобы ее понять, потребуется время

За депозитарное обслуживание плата начисляется ежеквартально и составляет 10% от прироста стоимости пая БПИФа. Это так называемая комиссия типа Success fee (Плата за успех). Она оплачивается только если стоимость пая выросла за квартал. Если в каком-то квартале стоимость актива упала, то комиссию не начисляют. Но минимальная комиссия Success Fee за год – 99 рублей, даже если стоимость пая не выросла в течение года.

Что интересно, если Вы покупаете эти паи Тинькофф на бирже через другого брокера, то комиссию за успех 10% Вы оплачивать не будете. Там у вас будут издержки в виде брокерской комиссии (примерно 0.05-0.20% от суммы при покупке и продаже паев).

Цена пая

Изначально планировалось, что цена пая составит около 50 рублей. Но в дальнейшем управляющая компания снизила ее. Сейчас паи БПИФа Tinkoff продуются примерно по следующим ценам:

• в рублях – 5.035 р.;
• в долларах – 0.0943 $;
• в евро – 0.0992 евро.

Цена пая не является фиксированной. Она меняется со временем за счет дохода от бумаг, изменения цен на рынке. Расчетную цену управляющая компания рассчитывает ежеквартально. Она используется, например, при расчете комиссии за депозитарное обслуживание.

Минимальная сумма для вложения

Тинькофф Капитал изначально планировал сделать БПИФы доступными для начинающих инвесторов, которые не имеют большого капитала или хотя только попробовать новый способ вложения средств. Для них предоставлена возможность начать инвестиции фактически с нуля и покупать дополнительные паи по мере необходимости.

Минимальная сумма вложений практически отсутствует. 1 лот по БПИФам равен 1 паю. Например, в рублях его можно купить чуть дороже 5 р.

На какой срок лучше вкладывать?

БПИФы позволяют получить доходность выше вкладов, обогнать инфляцию и даже преодолеть кризисные явления в экономике. Но все это справедливо только при достаточно долгосрочных инвестициях. Оптимальным горизонтом считается период от 3 лет.

Продать БПИФы можно и раньше. В любой рабочий день по ним проводятся сделки на Мосбирже.  Но доходность в этом случае может оказаться не столь привлекательной.

Стоит ли покупать БПИФЫ Тинькофф

Ставки по банковским вкладам существенно снизились за последнее время. Причем это характерно для всех видов таких программ как в рублях, так и иностранной валюте. На этом фоне инвесторы вынуждены искать альтернативу, чтобы защитить средства от инфляции и получить прибыль.

БПИФы Тинькофф в этой ситуации для новичков – отличный вариант. Они сочетают довольно высокую доходность и минимальные риски. Особенно интересны они будут тем, кто планирует инвестировать на длительный срок. Для более опытных трейдеров и инвесторов интерес к фондам Тинькофф может быть сомнительной, благодаря высоким комиссиям Success fee.

Но принимать решение, стоит ли инвестировать в БПИФы Тинькофф надо с учетом планируемых сроков, сумм вложений и других параметров.

Отзывы пайщиков и инвесторов

БПИФы Тинькофф появились совсем недавно. Многих потенциальных инвесторов волнует, развод или нет этот продукт и с какими подвохами можно столкнуться. По ним еще довольно мало отзывов, но все же на них надо обратить внимание.

Мнения реальных инвесторов указывают, что продукт действительно интересен для тех, кто только собирается начать инвестировать. Они имеют доходность выше ОФЗ, а риски по ним ненамного выше. Особенно часто выбирают данный продукт инвесторы, которые собираются размещать инвестиции через ИИС.

Из плюсов продукта инвесторы отмечают также фактическое отсутствие минимальной суммы инвестиций. А из подвохов все они указывают только на комиссию управляющей компании. Но ее и не скрывают изначально.

Биржевые паевые инвестиционные фонды Тинькофф – хорошая альтернатива вкладам, особенно при учете, что ставки по последним существенно упали. Они также подойдут для диверсификации портфеля начинающего инвестора. Но рассматривать их стоит главным образом инвесторам, которые планируют вложить средства на длительный срок.